Educație financiară; ce, cum, de ce ...

În ultimii ani, educația financiară a devenit acceptată ca un instrument necesar pentru a împuternici cetățenii să facă alegeri bune în lumea complicată a finanțelor. Dar există un pericol în a pune prea multă încredere în capacitatea consumatorilor de a face cu industria financiară? Ofițerul de afaceri publice al Finanțelor Watch,  Katarzyna Hanula-Bobbitt , constată că educația financiară este utilă, dar nu este un tratament complet.

 

Educația financiară este din nou pe ordinea de zi. Probabil că cunoașteți nivelul de vânzări: clienții care știu despre concepte, produse și tranzacții financiare vor găsi mai ușor să dezvolte abilitățile necesare pentru a funcționa bine pe piața financiară. Educația financiară – în mod ideal, începând de la o vârstă fragedă și continuând viața profesională – va duce la alfabetizare financiară, ceea ce la rândul său duce la un comportament financiar bun și la o bunăstare îmbunătățită pentru persoane și gospodării.

 

Cu alte cuvinte, a fi alfabetizat financiar te face mai bun. Dar este prea simplu și educația este suficientă pentru a proteja cetățenii pe piața financiară de astăzi?

 

Lipsa alfabetizării financiare

Crizele recente au relevat faptul că sectorul financiar este foarte complex și că are nevoie de un anumit set de abilități pentru a-l naviga. 

 

Mai multe sondaje efectuate după criză au arătat că nivelul de alfabetizare financiară în rândul cetățenilor este, în general, foarte scăzut, chiar și în rândul celor mai afectați direct de criza financiară. Această ignoranță cu privire la finanțe nu este surprinzătoare, având în vedere complexitatea piețelor și produselor financiare moderne. 

 

Cu toate acestea, criza financiară a oferit o motivație excelentă cetățenilor pentru a se implica mai mult în reglementarea financiară: cu mai multă înțelegere a modului în care funcționează sistemul, aceștia pot exercita influență și pot contribui la schimbarea acestuia.

Analfabetismul financiar este o problemă gravă chiar și în cele mai dezvoltate țări.

 

În Statele Unite, un studiu realizat în 2015 de către autoritatea de reglementare financiară FINRA a concluzionat că cetățenii americani aveau de obicei „dificultăți în aplicarea abilităților de luare a deciziilor financiare în situații de viață reală” și că aproape două treimi nu puteau trece un test de bază de alfabetizare financiară. [1]  Studiul a urmărit realizarea scopurilor, planificarea în viitor, gestionarea produselor financiare, cunoștințele financiare și luarea deciziilor.

 

Rezultatele sunt izbitoare, deoarece cetățenii americani sunt mai obișnuiți decât majoritatea să aibă grijă de finanțele personale și, în general, sunt mai dornici să joace pe piața bursieră.

 

Un sondaj internațional de alfabetizare financiară publicat în această lună ( OECD / INFE International Survey of Adult Financial Literacy Competencies , 12 octombrie 2016) a constatat că nivelurile globale de alfabetizare financiară în 30 de țări au fost „relativ scăzute”, cu puncte slabe deosebite în ceea ce privește capacitatea oamenilor de a înțelege conceptele. cum ar fi interesul compus și beneficiile diversificării. Scorul mediu în toate țările și economiile participante a fost de doar 13,2 (din 21 posibile) și 13,7 în țările OCDE.

 

Educația ca soluție

Până în Europa, factorii de decizie au adoptat o abordare intervenționistă, aplicând reguli stricte privind protecția și conduita consumatorilor. Dar nu au oprit instituțiile financiare să atragă clienții nesofisticat să investească în produse foarte complexe. Ar putea ajuta combaterea analfabetismului financiar să contribuie la eliminarea acestui decalaj?

 

De exemplu, un consumator educat financiar ar fi capabil să vadă și să înțeleagă diferența dintre un depozit structurat și o investiție structurată, chiar dacă consilierul financiar le-a spus că rentabilitățile din ambele erau „garantate”? Prin urmare, întrebarea pare a fi:

 

Educarea consumatorilor și ajutorarea acestora să fie mai agili din punct de vedere financiar ar face ca aceștia să fie mai în siguranță decât acum?

 

Răspunsul depinde de cine întrebi. Pe de o parte, organizațiile de consumatori și academicienii sunt sceptici cu privire la cât se poate realiza prin educația financiară. Pe de altă parte, unele guverne, organizații internaționale și industria financiară susțin beneficiile nivelurilor mai ridicate de educație financiară.

Să pornim de la elementele de bază: educația.

 

Știm cu toții că oamenii educați sunt mai buni decât cei educați, dar ce înseamnă a fi educat? Conform listei de abilități a Universității Harvard care fac o persoană educată, calitățile de vârf sunt capacitatea de a defini probleme fără un ghid, de a pune întrebări dure care contestă presupunerile predominante, asimila rapid datele necesare din mase de informații irelevante, conceptualizează și reorganizează informațiile în nou. modele, gândiți inductiv, deductiv și dialectic și atacați problemele heuristic. [2] 

 

Acum să presupunem că cetățenii europeni au deja abilitățile de mai sus și adăugăm finanțe la mix. Potrivit OCDE, alfabetizarea financiară este o combinație de conștientizare, cunoștințe, abilitate, atitudine și comportamentul necesar pentru a lua decizii financiare solide și, în final, pentru a atinge bunăstarea financiară individuală. Pe lângă faptul că înțelege conceptele financiare și este capabil să interpreteze date financiare, acesta poate fi privit ca un set în expansiune de cunoștințe, abilități și strategii, pe care indivizii le dezvoltă de-a lungul vieții.

 

Cercetări cuprinzătoare efectuate de OCDE, Comisia Europeană, Banca Mondială și o serie de universități arată că programele de alfabetizare financiară sunt de obicei bazate pe teorii economice, bazate pe dovezi, care se concentrează pe capacitatea de a evalua propunerile financiare. Cele mai multe dintre aceste programe se concentrează pe colectarea datelor privind competența financiară, cartografierea competențelor care lipsesc și promovarea celor mai bune practici.

 

„Dă-i unui om un pește și tu îl hrănești o zi. Învață un om să pescuiască și îl hrănești pe toată viața ”proverb chinezesc

 

Cu toate acestea, niciuna dintre abordările tradiționale ale alfabetizării financiare pe care studiile le-au avut în vedere (prin angajator, școală, consiliere de credit, bazată pe comunitate …) nu au generat dovezi puternice că eforturile de alfabetizare financiară au avut efecte pozitive și substanțiale.

 

Aceasta are implicații mai largi. Deciziile privind economisirea și investițiile au, evident, un efect profund asupra bunăstării financiare a consumatorilor individuali, dar colectiv aceleași decizii modelează rezultatele noastre economice naționale. Pe măsură ce alegerile financiare cu care se confruntă consumatorii devin mai complexe, determinate de schimbările produselor financiare și de circumstanțele consumatorilor, ar trebui să reținem întotdeauna că costurile greșelilor consumatorilor sunt suportate nu numai de către persoane fizice, ci de întreaga economie.

 

Rezultă că, dacă pentru cetățeanul obișnuit îi este greu să ia decizii de economisire și investiții sensibile, toată lumea pierde.

Prin urmare, cei care proiectează programe de alfabetizare financiară trebuie să se bazeze pe câteva obiective de bază, inclusiv:

 

  • nivelarea condițiilor de joc între utilizatorii finali financiari și producătorii de produse,
  • dotarea utilizatorilor finali financiari pentru a naviga într-o economie globală complexă și cu schimbare rapidă,
  • minimizarea probabilității de crize viitoare (amintiți-vă sub-prime).

 

Schimbarea modelului european

Consumatorii din economia europeană bazată pe datorii sunt încurajați să se angajeze în cumpărături transfrontaliere de produse și servicii, exercitându-și astfel rolurile politice și economice de cetățeni în funcționarea pieței interne. 

Comisia Europeană dorește ca această piață unică să crească pentru a include cetățenii care își gestionează propria bunăstare financiară. Consumatorii americani fac deja acest lucru în anii de lucru și la pensionare, iar CE vede beneficii clare în această schimbare.

 

Acest lucru explică entuziasmul CE pentru cetățenii europeni de a dezvolta o piață de capital mai experimentată (așa cum este descris în Planul de acțiune pentru construirea unei uniuni a piețelor de capital) [3], deoarece dorește să mute economiile cu amănuntul și să deblocheze piețele de capital. Fostul comisar pentru servicii financiare, Jonathan Hill, a declarat în cadrul audierii publice a Comisiei privind Cartea verde a finanțelor cu amănuntul că „… prin definiție, investitorii cu amănuntul și consumatorii se află în centrul acestui proiect (CMU). Acestea fac acest lucru pentru că furnizează grupurile de capital pe care industria serviciilor financiare trebuie să le investească. Deci, cu cât aprofundăm piața unică pentru produsele financiare pe care consumatorii le cumpără, cu atât mai multe investiții le putem debloca. Și, desigur, pentru ei, în calitate de consumatori, am putea îmbunătăți calitatea serviciilor și am reduce prețurile pe care trebuie să le plătească. ” [4]

 

Însă, înainte ca consumatorii să meargă pe un segment de cumpărături financiare, trebuie mai întâi să-și asume responsabilitatea pentru gestionarea financiară și să fie mai alfabetizați financiar. În această privință, educația financiară ar putea fi considerată un instrument important pentru guvernele care doresc să introducă schimbări în obiectivele politicii sociale.

 

Desigur, industria financiară este foarte favorabilă. Potrivit Federației Europene a Băncilor „… este ușor să fii pasionat de educația financiară. Când priviți potențialul, este clar că pentru mulți există beneficii concrete. Educația financiară se referă la a ajuta oamenii să facă alegeri bine informate, să încurajeze un comportament responsabil financiar. Există o mulțime de dovezi care dovedesc că oamenii care sunt alfabetizați financiar au mai multe șanse să aibă succes în viață ”. [5]

 

Dar cetățenii pot ține pasul cu sectorul financiar?

La Financial Watch, considerăm că această opinie este puțin simplificată, dacă avem în vedere obiectivele politice dorite și schimbarea economică. În timp ce educația este în general un lucru bun, ne îndoim că cunoștințele, înțelegerea, abilitățile și puterea de voință a cetățenilor pot fi aduse la nivelul necesar pe piața actuală a produselor financiare pentru a asigura cele mai bune rezultate pentru societatea civilă și economie.

 

Există mai multe motive pentru aceasta:

 

  • Industria financiară are mijloacele și motivația de a rula cercuri în jurul educatorilor financiari și agențiilor guvernamentale, precum și a utilizatorilor finali financiari. Consumatorii sunt cei mai deschiși la învățare în momentul în care trebuie să folosească informațiile. Aceste „momente de învățare” sunt și momente în care consumatorii sunt sub influența vânzătorilor de produse financiare. Chiar și atunci când este oferită educație financiară înainte de tranzacție, consumatorii nu pot, de cele mai multe ori, să depășească vânzătorii.
  • Cercetările academice realizate de Barber și Odean (2001) arată că educația financiară poate oferi cetățenilor „iluzia cunoașterii”. Atunci când oamenilor li se oferă mai multe informații despre investiții, de exemplu, devin prea siguri în capacitatea lor de a investi bine, crezând că informația le oferă mai multe cunoștințe, chiar și atunci când nu.
  • Luarea deciziilor financiare necesită de obicei atât raționament substanțial, cât și autocontrol. Adesea luăm decizii (inclusiv cele financiare) impulsiv și depindem de sfaturile profesionale ale altora. Atunci când sunt prezente stimulente de vânzare, investitorii cu amănuntul vor fi întotdeauna supuși influenței celor care îi sfătuiesc.
  • Cetățenii se confruntă cu o alegere extraordinară de produse financiare și reams de informații despre fiecare în parte. Acest lucru poate duce la strategii de decizie sau o inerție prea simplificată (eșecul de a lua nicio decizie).

 

„Dacă puteți avea totul în 57 de soiuri, luarea deciziilor devine o muncă grea”

The Economist, 16 dec 2010

  • Deciziile de finanțe personale implică adesea hotărâri cu privire la susceptibilitatea cuiva la șomaj, boală și alte circumstanțe de impunere financiară. În ciuda mizelor mari, multe persoane sunt prea sigure în ceea ce privește probabilitatea proprie de a întâmpina nenorociri.
  • Majoritatea oamenilor găsesc decizii financiare, ba chiar educația financiară, stresantă și, întrucât stresul ocupă resurse cognitive, poate reduce calitatea deciziei.

 

Din toate aceste motive, în mediul în continuă schimbare pe care îl promovează Comisia, considerăm că educația financiară este puțin probabil să îmbunătățească bunăstarea financiară a gospodăriilor și să genereze creștere economică.

 

OCDE consideră, de asemenea, că reglementarea financiară are un rol important în protejarea consumatorilor. 

După cum a concluzionat în sondajul său recent:

„Cadrele de reglementare financiară și de protecție a consumatorilor pot ajuta, de asemenea, oamenii să devină mai rezistenți, de exemplu, ajutându-i să evite să fie prinși într-un ciclu de datorie prin utilizarea creditului cu costuri ridicate sau să fie amendați pentru că au rămas în urmă cu plățile și prin reducerea probabilitatea ca aceștia să aleagă produse financiare improprii care să-și slăbească în continuare situația financiară. 

 

Serviciile de consiliere independente reglementate sunt, de asemenea, esențiale pentru a ghida oamenii prin peisajul financiar în evoluție rapidă și pentru a-și îndeplini obiectivele pe termen lung. „

 

Concluzie

Educația financiară poate oferi cetățenilor instrumente valoroase cantitative și de luare a deciziilor, dar alfabetizarea financiară nu este suficientă. Consumatorii nu vor câștiga niciodată o cursă armamentară împotriva complexității financiare; unele aspecte sunt mai bine abordate prin reglementare, reguli de conduită mai stricte, standardizarea produselor și un rol mai mare pentru paznicii financiari și autoritățile cu competențe de sancționare și executare. Alfabetizarea financiară – deși importantă – nu o poate înlocui.

 

Nu în ultimul rând, problema educației financiare ar trebui să ne facă să facem un pas înapoi și să punem o întrebare mai mare – ce încercăm exact să creăm? Dorim o piață pentru cetățeni să cumpere produse de investiții adecvate, standardizate, care să abordeze bunăstarea lor financiară pe termen lung și nevoile economiei sau o societate de investitori cu amănuntul speculativi care furnizează capital prin întreaga gamă de tehnici pe care piețele financiare le aleg oferta, indiferent de consecinte?

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *